B  régolato Julien Delaine Stéphane Demaine Maxence Leroux Vincent Malenfant Nicolas
Le monde bancaire contaminé par l’Enronite ?
INTRODUCTION 2
I.« L’enronite » : le nouveau fléau financier 3
A.Quelques exemples 3
1.Enron 3
2.Worldcom 4
B.Impact sur la finance mondiale 5
1.Les sociétés d’audit 5
2.Les sociétés de cotations 7
II.Le monde bancaire face à la faillite d’Enron 9
A.Les marchés bancaires mondiaux face à « l’enronite » 9
1.Le marché nord-américain 9
2.Le marché européen 10
B.Les banques françaises face à « l’enronite » 11
1.La banque d’investissement et de financement 12
2.La banque de détail 13
III.Les mesures prises contre l’Enronite 14
A.Les mesures internationales 14
1.Modifications des normes comptables internationales : L’IAS 14
2.Modifications des systèmes de notation des sociétés cotées 15
3.La réaction américaine: la Loi de Sarbanes-Oxley 15
B.Les mesures de prévention françaises 16
1.Le ratio Mac Donough 16
2.La banque de conseil et d’investissement 17
3.Apparition des médiateurs 18
CONCLUSION 19
BIBLIOGRAPHIE 20
INTRODUCTION
Au cours de l’année 2001-2002, de nombreux scandales ont ébranlé le monde de la finance internationale. Enron, Tyco, Worldcom, pour ne citer qu’eux, ont causé la déroute de nombreux groupes jugés auparavant comme « intouchables » (Andersen, Citigroup, JP Morgan Chase…). Les sociétés américaines ont été les principales victimes mais le monde financier, bancaire et des assureurs européens, notamment français, a également été touché. Parmi les plus affectés, en France, on retrouve l’assureur AXA et les banquiers Crédit Lyonnais, Société Générale et BNP-Paribas, en raison de leur exposition et de leurs engagements dans les différentes compagnies en « faillite ».
Suite à ces événements, les analystes financiers ont nouvellement créé le terme « d’enronite » qui désigne « une maladie » marquant une manipulation excessive et systématique des comptes financiers d’une société et qui désignerait la crainte des investisseurs d’être trompés ou de l’avoir été par des sociétés peu scrupuleuses des intérêts de leurs actionnaires. Le premier cas rencontré et qui est à l’origine de ce nom est Enron. Mais cette « maladie » a dores et déjà fait de nombreuses victimes au sein de la communauté financière. Désormais, tous les secteurs sont visés, notamment l’industrie des technologies de l’information où « le virus » a touché la société en portefeuille Worldcom.
On a ainsi pu constater un accroissement des risques de contrepartie, doublé d’une montée des risques de marché. Depuis ce moment, la confiance des particuliers et des institutions privées ou publiques vacille. Au-delà du bilan, c’est l’activité même des établissements financiers qui risque d’être affectée. Or les banques et les assurances vendent de la confiance ; celle-ci peut prendre la forme de produits financiers ou d’analyses financières. Si cette confiance s’étiole, le métier même des banquiers et des assureurs est touché.
C’est dans ce cadre que nous allons appréhender l’impact de « l’enronite » sur le monde bancaire. Quelles ont été les différentes conséquences des faillites provoquées par ce trouble sur le monde financier, en particulier sur le monde bancaire ? Pour répondre à cela, nous allons étudier, l’apparition de ce fléau à travers quelques exemples et les premiers impacts sur le monde financier. Puis, nous verrons plus particulièrement la réaction des banques, pour finalement présenter les premières mesures prises en prévention ou par nécessité, pour lutter contre cette « maladie ».
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